金叶珠宝借壳上市“黄金股”

小作坊厂长10年身价暴涨成亿万富豪

6月15日,停牌一年半的S*ST光明复牌亮相。股改宣布注入黄金资产的东莞市金叶珠宝有限公司(下称“金叶珠宝”)董事长王志伟间接持有上市公司股份3367.27万股,以复牌首日股价计算王志伟身价就超4亿元,昔日的小作坊主摇身变成“黄金股”上市公司的亿万富豪。

王志伟,东莞厚街人,1986年开始经营黄金生意。10年后,他在东莞厚街桥头工业区创办了一家名叫“金丰”的珠宝首饰厂。这个厂连工厂工人和展厅售货员算在一起只有70人,一个不到20平方米的展厅,中间一个2米多长的展柜和一个保险柜更加凸显空间的拥挤。在那个国企“皇恩浩荡”的年代,王志伟的小作坊能够涉足黄金生意不能不算是另类的“奇迹”。

2年后的1998年,不安分的王志伟将“金丰”与本地人民银行黄金业务合作,改名“曙光”。2000年,“曙光”拿到了业内梦寐以求的中国人民银行颁发的“黄金经营许可证”。不过在当时国家实行黄金专卖政策下,王志伟也只是为别人做来料加工。2003年,国家开放黄金市场,王志伟再次更名定了今天的“金叶珠宝”品牌,可是独立自主经营。

王志伟的“金叶珠宝”抱负不只在东莞市场。他开始让“金叶珠宝”频频登上报纸、电视媒体的广告版面,并寻求与国际珠宝巨头合作提升名气。金叶珠宝的地盘从厚街到东莞市区、常平、樟木头、万江……,最终走出东莞进军深圳市场,先后拿下了北京奥运会、上海世博会等系列金、银纪念品的订单。

“争取金叶珠宝在一、两年内能够上市。”今年5月份王志伟接受媒体访问时说,不到一个月之后就兑现了。不过,因为金叶珠宝股权结构单一,王志伟和其妻尹群开各控制60%和40%的股份,是一个典型的家族企业,IPO股改耗时很长,且要经过严格的审核程序,他最终决定借壳上市。

王志伟找到了空壳公司深圳九五投资有限公司(下称“九五投资”)掌舵人朱要文,朱要文成功拿到S*ST光明的股改重组权。

2011年1月,王志伟将他和妻子持有的金叶珠宝100%股权转让作价5000万元,这也是金叶珠宝工商登记的注册资本金,但金叶珠宝账面净资产309459392.01元。同时,王志伟以1210.8万元从九五投资股东王吉舟转手获得20.18%股权,成为九五投资的第二大股东,享有九五投资账面净资产为15105.33万元。

以此折算,王志伟的资产折价最大超过了50%,而且他还失去了金叶珠宝的控制权,如此处理财产似乎并不合算。王志伟有自己的算盘:“实现金叶珠宝资产证券化的目的,是期望以上市公司为平台做大做强主营业务,获得更多的融资机会和资金支持,取得持续发展资本以扩大产能、加快建设营销网络,提升产品知名度和品牌形象。”

金叶珠宝注入上市公司后将可以迅速启动再融资,如果增发金叶珠宝将动辄获得数亿元没有还本压力、没有利息负担的巨额发展资金。同时,王志伟通过九五投资间接持有的上市公司股份高达3367.27万股,占股改后总股本的6.04%,还可以享受上市公司盈利分红。

基于朱要文等人的非实业背景,金叶珠宝注入上市公司后的实际经营和管理工作仍可能由黄金生意经验丰富的王志伟事实上控制,假以时日通过定向增发或朱要文等人退出,王志伟有可能取得上市公司控制权。

王志伟表面上折价参股的借壳上市实际收益颇大。金叶珠宝将获得巨大的发展资金,使公司有能力在全国各地二级市场进行扩张,这将带来销售额的绝对增长。

王志伟

10年前,国家实行黄金专卖政策,王志伟将小作坊与本地人民银行黄金业务合作后即取得“黄金经营许可证”。2011年,考虑家族企业IPO股改耗时费劲,他通过折价超50%参股借壳S*ST光明复牌上市,实现金叶珠宝资产证券化。王志伟可谓一个借力生财内功深厚的高手。